滴滴美团今日头条不断擦枪走火 今年会是IPO之年吗?

日期:2018-03-19 浏览:837 作者:焦丽莎 来源:中国企业家

导读:继BAT之后,TMD(今日头条、美团和滴滴)虽未经历IPO的成人礼,已展露巨头相。但他们身上最浓重的标签是青春期,不安、扩张、横冲直撞。

  原标题:滴滴美团今日头条不断擦枪走火 今年会是IPO之年吗?

图片来源:中企图库

图片来源:中企图库

  TMD闯关青春期

  继BAT之后,TMD(今日头条、美团和滴滴)虽未经历IPO的成人礼,已展露巨头相。但他们身上最浓重的标签是青春期,不安、扩张、横冲直撞。

  一条急速行驶的赛道上,新手美团狠踩油门想要在出行市场追上滴滴,滴滴反手将战火烧回美团的外卖,一个转弯在无人驾驶领域迎面撞上百度。而百度在信息流上同样遭遇了反向行驶但目标一致的对手,就是今日头条。

  互联网正在发生一场“无边界”战争,TMD(今日头条、美团和滴滴)的掌舵者张一鸣、王兴和程维是战事的参与者,一定程度上也是发起者。

  王兴和张一鸣的交集,始于“饭否”。程维和王兴相识于阿里巴巴业务合作,第一版滴滴被王兴说“垃圾”。程维和张一鸣相识在2015年的一场行业会议。

  早在2016年乌镇互联网大会期间,一场三人对话将TMD的概念传出。彼时三人相谈甚欢,分别在出行、外卖和内容端偏安一隅。如今却不断擦枪走火,有投资人将其形容是“你中有我,我中有你”的状态。

  2018年,滴滴六岁,估值560亿美元;美团八岁,估值300亿美元;今日头条六岁,估值280亿美元。三家公司还未经历IPO的成人礼,但已经展露出巨头相。迈入青春期,有几分青涩、惶恐和叛逆,他们不再满足于身体的强壮,而是亮出肌肉、打破樊笼。扩张,是他们手中的武器,源自不安。

  第一代互联网巨头BAT手握搜索、电商和社交,难以被撼动。但是TMD不一样,护城河不够深,随时会有人夺走手中的饭碗,这让他们极具危机感。王兴说,美团这个公司离破产永远只有六个月。程维说,创业路上九死一生,今天也不觉得安全。张一鸣说,他始终都有危机感。

  如果说曾经的BAT是草根,TMD就是阔少。用互联网观察家Keso的话说,他们太知道资本的价值了。只要有资本支持,就有新的搅局者。为此,他们不断主动或被动地把公司推上新战场。

  2017年10月,美团完成40亿美元融资。同年12月,滴滴完成40亿美元融资。很大程度上,这可能是两家公司IPO之前的最后一轮融资。但他们不急于亮相公开市场,毕竟融资的入场券依然是“一票难求”。不断扩张的业务能否撑得起持续高涨的估值?业内说法不一。与其说他们给资本市场的故事还没有讲完,不如说他们需要新故事。

  王兴曾预测,这是一个永无宁日的战场。目前来看,依然如此。有投资人说,“一定要把战争打到别人家里去,即使输了也不亏,打碎的也是别人家的瓶瓶罐罐。”

  擦枪走火

  南京和无锡,两个相距200公里的城市,火药味正浓。

  2017年2月14日,美团打车在南京上线,传闻将在3月中下旬进入更多城市;2018年4月1日,滴滴外卖将现身无锡。

头条在短视频领域连出重拳。摄影:萧萧

头条在短视频领域连出重拳。摄影:萧萧

  据一位接近滴滴的匿名人士称,滴滴外卖即将在九个城市上线,内部调动了一半专车业务线的人去做外卖。但这一消息没有得到滴滴证实。

  春节前,一个由摩拜、美团和首汽组成的“反滴滴联盟”秘密形成。传闻摩拜的新一轮10亿美元融资中,美团是领投方。此前,摩拜与首汽合作试水网约车业务,美团和摩拜先后布局共享汽车,恰巧选在了同一个城市——成都。

  看似偶然的擦枪走火,实则必然。美团打车在南京上线前一天,程维和王兴一起吃饭,但对此事只字未提。第二天,程维看到新闻。事后他评价“这是对主业的不自信”。

  但没过多久,滴滴内部试验外卖业务的消息传出。杀入外卖市场,程维似乎早有准备,美团只是充当了催化剂。早在2015年,滴滴战略投资饿了么,但并未有后续动作。2018年春节后,滴滴外卖贴出招募骑手的海报,内容是月入1万、收入翻倍。

  曾经的人口红利期,打车和外卖市场掀起两场补贴大战,让商家、司机和消费者尝尽甜头,但用户习惯的培养都来自补贴并非自然形成,因此也埋下隐患。如今,用户对美团打车和滴滴外卖的期待也大多是补贴的刺激。

  但是今非昔比。获客成本高涨的前提下,重启烧钱大战,金钱的刺激还能否打下甚至守住一片江山?答案未知。更关键的是,用金钱可以烧掉的非粘性用户,价值究竟有多大?

  在一位投资人看来,美团打车成功的概率不大。出行这件事,不管做到多大规模都很难满足高峰期的供需问题。如果不烧掉比对方更多的钱,很难打进去。

  互联网观察家尹生则认为,美团打车不需要和滴滴正面竞争,只需要做好自己擅长的一块就好。比如针对价格敏感型群体,提供方便快捷的服务,从而实现流量变现。“美团的目标就是把用户留在平台上,它可以通过在司机端减少佣金或者交叉补贴来竞争,滴滴较高的佣金率提供了空间。”

  这也符合今日资本创始人徐新的观点,只有你什么都做,才能把用户的时间耗光并养成使用习惯,否则没有被满足的市场就会被拿走,甚至侵蚀其他板块的业务。这也是她所说的“超级平台“(1亿以上的用户,每年使用八次以上)的价值。徐新认为,“两个超级平台PK的核心就是用户参与度,DAU乘以使用时长。”

  “围绕入口做用户运营,正是美团明智的一点。”在尹生看来,既做垂直领域的布局,又围绕用户需求提供多样化的服务,美团最终面对的对手可能主要是阿里而非滴滴。阿里在收购饿了么补齐线上入口短板后,可能会整合旗下盒马鲜生、饿了么、口碑等资产。

  在尹生看来,滴滴做外卖看似简单,实际并非如此。用户用滴滴打车是随机的,用完即走,对操作流程要求非常高。增加外卖会提高操作难度,严重损害用户体验,也会让滴滴在战略上失焦。相反,滴滴整合出行的线下供应链,围绕产业链的不同环节进行布局,不断做重价值,提升用户体验,可能是更明智的选择。

  “滴滴是否出手,取决于对手在出行业务上的投入有多大。“美团打车将扩张到七个城市的消息,显然刺激了滴滴。Keso的观点是,滴滴必须采取防御型进攻的手段制约对手,出行市场一旦被切走20%,滴滴的估值必将受影响。

  华兴资本董事总经理王力行看来,这并不是双方的被动选择,“美国市场比较推崇谷歌、亚马逊这种专心做好一件事的模式,但是中国市场更推崇平台型、多元化。从严格意义上来说,美团和滴滴都是一个platform(平台)。”

  美团高级副总裁王慧文曾透露,早在携程与去哪儿合并前,庄辰超也曾在内部提出做外卖的想法,但是遭到了当时大股东百度的反对。这种平台思路几乎体现在大部分中国互联网企业身上,阿里并非只做电商,腾讯也没有局限在QQ和微信。

  一个有趣的现象是,滴滴做的只是一个出行平台,美团的业务横跨餐饮、酒旅和出行、新零售,但是滴滴的估值却远高于美团。

  在元生资本联合创始合伙人许良看来,这是阶段性的结果。而且两家所处的市场不同,出行市场里撮合可以完全靠技术完成,外卖则还要提供服务,成本结构不一样,因此理论上滴滴在出行订单里的抽佣可以比美团在外卖订单里的抽佣更高;美团和滴滴、今日头条不同,现在的估值里传统核心业务团购和点评只占一部分,需要更多的业务(比如外卖、酒旅等)来一起夯实估值。美团有一批高频的用户,把业务从餐饮延伸到更多生活服务上,也是合理的。

  Keso也认为,美团靠外卖和出行支撑了现在的估值。滴滴只做了出行一个领域估值就超过500亿美金,这个差距让王兴看到了投资人对出行的认可。因此,美团做打车一定程度上有做大估值的考虑,同时也能削弱竞争对手。

  企业会在何时选择进攻?许良的回答是,机会驱动型和防御型。美团做打车和头条一样是机会驱动型,而滴滴做外卖则更多是防御型的进攻策略。

  今日头条原主APP在用户和流量增长遭遇一定瓶颈。这对于它流量驱动、广告变现的生意不见得是一个好信号。

  泰合资本合伙人胡文钦曾分析,“信息分发的渗透率肯定不及社交和电商,天花板是可见的,所以头条会寻求搭建更多的流量场景”。最近势头凶猛的抖音所代表的短视频,是未来互联网占据主导作用的信息承载形态,头条布局是很自然的路径,尽努力做各种APP,最终把用户总量拉到。

  如今的今日头条,已经成为与大小巨头业务交集最多的公司。信息分发领域,头条与百度、腾讯对峙;短视频领域有火山、西瓜、抖音对快手;问答领域有悟空问答对知乎;微头条则瞄准了曾经的投资人微博,头条号更是很早就与微信公众号、百家号、一点资讯等平台争夺资源。

  不同于滴滴和美团的互相渗入,今日头条除自营外,还通过收购的方式扩张。春节期间,头条3亿美元收购Faceu,此前还将Musicly等公司收入囊中。

  前不久,今日头条收购BOSS直聘的消息传出,随后被两家官方否认。Keso分析,从业务形态来看,也存在一定合理性。招聘信息也是一种内容形式,对于求职者来说,今日头条基于兴趣、能力等推荐职位。今日头条本质是一个推荐引擎,通过人工智能算法推荐内容和推荐职位没有本质差别。甚至,未来涉足电商也并不奇怪。

  收购能否形成入口效应?有业内人士表示担忧,资讯是相对不错的流量来源,但是对比BAT的搜索、电商和社交,很难承担起基层入口的角色,缺乏不可替代性。

  “这样的交叉竞争,一定还会持续。”Keso分析认为,未来由互联网开辟新市场的机会,已经基本不存在。所谓的新市场都是交叉市场,交叉市场的门槛不是技术,很难排斥竞争。总会有人不希望一统江湖,只要投

网站声明
  凡本网注明“来源:XXX(非品牌联盟网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。
  网站部分内容来源于网络采集,如因作品内容、版权和其它问题侵犯到您的权益需要同本网联系,我们会立即处理!投诉电话:010-51581866转网络部