利与险

　　“今年经销商的日子很不好过，信贷紧缩、油价飙升、股市暴跌、灾难频发、厂家压货。”北京亚运村汽车交易市场总经理苏晖说。

　　事实的确如此，某国内盈利能力较强的日系合资企业今年上半年有50%的经销商亏损，甚至有业内人士预测，今年底，汽车经销商将迎来倒闭高潮，而原因主要是库存量大和银行贷款难的双重矛盾所导致的资金链断裂。

　　与合资企业相比，自主品牌受到的压力更甚，但汽车金融公司或将成为其经销商的救星。新华信汽车营销解决方案副总经理郎学红告诉记者，目前国内汽车金融公司的主要业务多是向经销商提供库存贷款和向个人消费者提供消费信贷，与银行相比，这种专门针对本品牌的信贷业务会使经销商们更容易获得资金上的支持。

　　“汽车金融公司和银行，就好比专卖店和百货公司，前者只做本品牌的生意，更专业，而后者则要权衡最高回报率，汽车业务只是其中很小一部分。”王师荣表示，有了自己的金融公司后，不仅会对奇瑞的销售产生帮助，从资金上支持经销商，“还能从中赚点钱”。

　　王师荣告诉记者，汽车金融如果做好了，要比传统的制造环节赚钱得多，“来自汽车金融业务的利润占福特汽车总利润的70%，占通用汽车总利润的60%多，占丰田总利润的近1/3。”

　　新华信的调查数据显示，2003年国内通过信贷购车的比例达16%，但自2004年商业银行全面叫停汽车信贷业务以后，信贷购车的比例下滑，2005年跌到3.5%的最低水平。不过随着2004年银监会对汽车金融公司审批的逐渐放开，汽车金融公司开始重拾汽车信贷业务，信贷购车比例开始出现回升，2007年时达到了7.4%。

　　不过，汽车金融也并非有百利而无一害。汽车资深专家贾新光认为，现阶段我国的汽车金融还谈不上机会，更多的是风险。“一是因为国内缺乏完善的信用管理体系；二是汽车金融公司完全是在拿企业自己的钱玩，没有灵活的融资渠道。”贾新光说。

　　苏晖则表示，“目前北京亚运村车市贷款购车的比例不到10%，多数消费者仍是选择以一次性付款的方式购车，这个观念一时之间难以改变。”

　　内外资对抗

　　去年年底，已有的8家外资、合资汽车金融公司共盈利1647万元，业务量增长达50%以上，与不断减少的单车利润相比，汽车金融更像是一个有待挖掘的金矿。“汽车金融实际上是后市场中最赚钱的一块。”贾新光说。

　　自主品牌之所以热衷汽车金融业务，主要就是想与外资分食其间的高额利润。虽然与银行相比，汽车金融的信贷审批手续更为简洁、获批概率更大，但多数外资汽车金融公司的贷款利率都要比银行更高。

　　“只要能有效控制风险，汽车金融会有很大的获利空间。”郎学红对汽车金融的前景十分看好，“目前我国自主品牌在商用车领域占据了90%以上的市场份额，乘用车方面也超过了28%，在汽车金融公司的推动下，它们都将改变以往单一的赢利模式。”

　　事实上，与银行相比，目前的汽车金融公司在风险控制方面已经做得很好了。2007年，8家外资、合资汽车金融公司总资产达284.98亿元，贷款余额为255.15亿元，总负债为228.22亿元，不良贷款率仅为0.26%。

　　“成立汽车金融公司意味着奇瑞开始向产业链下游延伸。”王师荣说。分析人士认为，这种延伸也是自主品牌在新的业务领域与外资、合资品牌展开对抗的一种手段。

　　不过，目前自主品牌涉水汽车金融的目的，主要还在于拉动销售，加强对经销商的资金支持。“说白了，就是借钱给消费者来买我们的车，借钱给经销商来批发我们的车。”王师荣说。

　　分析人士认为，汽车金融公司将通过提供金融服务，使资金有效地运用到经销商、消费者等环节，从而提高销售渠道的质量，“这将给资金一直紧张的自主品牌在产业价值链上提供更专业化的服务，丰富其营销手段。”

　　王师荣表示，奇瑞金融公司在利率的确定上也会区别对待，对经销商可能会采取与银行差不多的利率，而对个人购车贷款的利率目前尚未确定，但如果能成功控制成本，也会考虑保持利率与银行持平，甚至是降低利率。

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